Der er mange gode argumenter for at følge en passiv- fremfor en aktiv investeringsstrategi.entydig . Som privatinvestor opnår du ”efter al sandsynlighed” et noget højere afkast (efter omkostninger) ved at følge en passiv- fremfor en aktiv investeringsstrategi.
Key take aways:
Fokusér på de større økonomiske beslutninger i dit liv og spild hverken for meget tid eller energi på mindre økonomiske beslutninger. Beslutningen vedrørende om du skal følge en aktiv- eller passiv investeringsstrategi er af væsentlig karaktér, men eksempelvis er beslutningen, om du skal vælge at gå i Netto fremfor Fakta, for at spare 2 kr. på en liter mælk af megen uvæsentlig karaktér.
Investér passivt og end med den største slutformue. Der er mindst 10 gode argumenter for passiv investering . Du kan enten vælge at investere passivt ved gør-det-selv-metoden, eller indirekte via formueplejeordninger. NORD og NORD's partnerbank tilbyder en formueplejeordning, hvor der investeres i passive indeksfonde – de såkaldte ETF’ere for dig.
Tag en gratis personlig investeringsplan baseret på passive indeksfonde her og få en formueplejeordning med lave årlige omkostninger
Hvad er aktiv- og passiv investering?
En passiv investeringsstrategi kan defineres, som når en privatinvestor fokuserer på omkostningsminimering ved at vælge en langsigtet strategi med en køb og hold-politik. Omvendt kan en aktiv investeringsstrategi defineres, som når investoren aktivt, enten selv eller indirekte, forsøger at slå markedet ved at udvælge konkrete aktier , i forsøget på at finde ”vinderaktierne”.aktiv investeringsstrategi er kendetegnet ved hyppig handel og man kan følge en aktiv strategi ved for eksempel indirekte at investere i en aktivt forvaltet investeringsforening.
Herunder er 10 gode argumenter for passiv investering :
1. Markederne er tilfældige
Markederne bliver påvirket af en uafbrudt strøm af alle mulige nyheder i øst og vest, og markederne er utilregnelige og tilfældige. Nyheder ses reflekteret i selskabernes aktiekurser og alt efter hvor lang tid der går før de ses reflekteret, siger noget om markedernes effektivitet. Markedernes tilfældighed gør aktieudvælgelse og markedstiming til en kunst meget få personer (hvis overhovedet nogle) mestrer.
2. Markederne er effektive
Samtidigt med at markederne er præget af tilfældighed, er de globale aktiemarkeder også effektive.
3. Det er næsten umuligt at slå markedet
Man bør som privatinvestor ikke følge en aktiv investeringsstrategi, da det er næsten umuligt at have succes med aktieudvælgelse og markedstiming. Man taber simpelthen til passive indeksfonde såsom ETF'ere - både hvad angår risikospredning og afkast. Læs eventuelt mere om hvorfor man ikke skal forsøge at slå markedet i følgende tre blogindlæg:Pas på dit spillergén ved aktiehandel , Udvægelse af aktier virker ikke & Er aktiemarkedet på vej op eller ned? performance-analysen af danske aktive aktiefonde, foretaget af investeringsdirektør, Teis Knuthsen (Saxo Bank). Flertallet af de danske aktive aktiefonde formår ikke at slå deres benchmark efter omkostninger er medregnet..
4. Omkostningsniveauet er altafgørende for afkastet
Den årlige omkostningsbesparelse ved at investere i passive indeksfonde (ETF'ere) fremfor i aktivt forvaltede foreninger er markant og omkostningsniveauet er altafgørende for dit afkast.1 % ekstra i årlige omkostninger uden et modsvarende højere afkast, ved investering over en 30-årig tidshorisont, fører til din slutformue forringes med ca. -25 % - din slutformue forringes altså med en fjerdedel..ETF'ere og aktive investeringsforeninger på omkostninger, vil en ETF'er typisk kunne fås ned til en årlig omkostningsgrad på ca. 0,1% , mens en aktiv investeringsforening ofte vil have en ÅOP på 1,5-2,5 % . Den aktivt forvaltet investeringsforening er ofte 15-25 gange dyrere i årlige omkostninger end hvad en passiv ETF'er er!
5. Langsigtede historiske afkast er attraktive i sig selv
S&P-500-indekset (et indeks, der indeholder de 500 største amerikanske børsnoterede selskaber) har i perioden 1917-2017 generet et årligt gennemsnitligt nominelt (før inflation) afkast på hele 10 % . Det til trods for et kæmpe krak på Wall Street i slutningen af 20'erne, to verdenskrige og en global finanskrise i tidsperioden.25.000 kr. (svarende til ca. 520.000 kr. i dag efter inflation) passivt i indekset, i 1917 , så ville de 25.000 kr. hundrede år efter, altså i 2017 være blevet til mere end 344 millioner kr.!
6. Opnår en større diversificering
Diversificering er et nøgleord i investeringsøjemed. Ved at diversificere sin portefølje i forskellige aktivklasser og herunder diversificere i tusindvis af forskellige selskaber opnår en investor det bedste risikojusterede afkast.
7. Som privatinvestor og porteføljemanager er man følelsesmæssigt påvirket når man investerer
Det er vist ikke nogen stor nyhed, at de fleste af os er emotionelle af natur og oftest træffer beslutninger udelukkende på baggrund af følelser. Disse beslutninger er dog i nogle sammenhænge knapt så rationelle.
8. Warren buffet anbefaler de passive indeksfonde
Investeringsguruen Warren Buffet anbefaler privatinvestoren, at investere i billige indeksfonde, fremfor dyre aktivt forvaltede investeringsforeninger.
"Når billioner af dollars forvaltes af Wall Street-folk, som tager høje gebyrer for deres service, vil det sædvanligvis også være forvalterne selv, der høster de store gevinster - ikke klienterne. Både store og små investorer burde derfor holde sig til billige indeksfonde (red. ETF´ere)."
Hvis man ikke skal lytte til investeringsguruen, Warren Buffet , hvem skal man så lytte til?
Forskning fra blandt andet USA har vist, at den gennemsnitlige investor underperformer markedet
10. Du får tid til andre hobbyer
Selvom det rent intuitivt giver god mening at følge aktiemarkedet aktivt i både op- og nedture, så viser al forskning dog, at man ikke gør klogt i at gøre aktiehandel til sin hobby. Man får godt nok et sus af at købe og sælge, men det koster formuen dyrt grundet handelsomkostninger og det bedste råd er derfor at følge en passiv investeringsstrategi.
Hvordan skal du så investere?
At følge en passiv investeringsstrategi giver altså i gennemsnitligt et noget højere afkast efter omkostninger end hvad det gør at følge en aktiv strategi.her .
Tag en gratis personlig investeringsplan baseret på passive "ETF'ere" her
Gør-det-selv-metoden eller via NORD?
Du kan i realiteten selv - via din egen bank/handelsplatform - replikere vores partnerbanks porteføljer (altså købe de tilsvarende ETF’ere som investeringsplanen anbefaler).Hvad NORD tilbyder og hvorfor du ikke selv skal investere passivt
Vil du høre om NORD.investments? Få en introduktion over telefon til NORD. Book en tid der passer dig.
Kilder:
Bøger:
Artikler: 10 reasons to own index funds , 2016)10 reasons why passive beats active investing , 2015)10 Reasons Investors Should Switch to Passive From Active , 2016)Performance i danske aktiefonde , 2016)The S&P 500 Dividends Reinvested Price Calculator (With Inflation Adjustment) )
*Dette blogindlæg deler generel viden om økonomisk relaterede emner og er alene udarbejdet som informationsmateriale. Materialet er ikke et tilbud eller en opfordring til køb eller salg af værdipapirer ligesom udtalelser og holdninger udtrykt i materialet hverken er investerings- eller skatterådgivning. Materialet er udarbejdet af NORD.investments Fondsmæglerselskab A/S (i det følgende “NORD.investments”) og baseret på informationer fra kilder udvalgt af NORD.investments, og som NORD.investments anser for at være pålidelige og relevante. NORD.investments påtager sig dog ikke noget ansvar for dispositioner foretaget på baggrund af oplysningerne i blogindlægget.
NORD.investments har tilladelse som fondsmægler og er reguleret af Finanstilsynet. Investorer gøres opmærksomme på, at investering kan være forbundet med risiko for tab, som ikke på forhånd kan fastlægges, ligesom tidligere afkast, kursudviklingen historisk, simulerede afkast og afkastforventninger ikke kan anvendes som en pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. NORD.investments yder ikke rådgivning vedrørende pensions- og skatteforhold og du henvises derfor til at søge egen rådgivning i fornødent omfang herom. Afkast er, hvis andet ikke er opgivet, beregnet før skat og omkostninger for en standard portefølje.*
