Set i et historisk perspektiv har der været masser af bobler og krak. Det er snarere reglen end undtagelsen, at børsinvestorer gribes af kollektiv panik, skaber enorme bobler, for derefter at blive fanget i katastrofale krak. De globale aktiebørsmarkeder har dog altid rettet sig og sat nye rekorder efterfølgende.
Key take-aways:
Set i et historisk perspektiv har der været masser af bobler og efterfølgende krak. Der vil fortsat opstå bobler og krak på aktiebørsmarkederne.
At forudsige en boble er nærmest umuligt og man skal altid være investeret i markederne. Er man ude af markedet blot få børsdage, kan man risikere at miste store dele af sit langsigtede afkast på investeringerne, man ellers ville have kunnet opnå.
Tag en gratis personlig investeringsplan baseret på ETF'ere her og risiker ikke at være ude af markedet på de forkerte tidspunkter
Da tulipanløg var hippe i Holland
Selvom mange nulevende investorer kun mindes de seneste aktiekriser såsom IT-boblen mellem 2000-2002 og finanskrisen mellem 2007-2013 , kan de investorer med historisk indsigt vidne om langt flere kriser.
En af historiens tidligste og nok mest omtalte boble er tulipan-boblen i Holland, der efter næsten 400 år kan synes meget fjern for nutidens investorer, men fortællingen om boblen, kan være en god belæring om hvor vilde markederne nogle gange kan være.
Tulipan-boblen i Holland startede ”efter sigende” med, at en tysk blomstersamler fik tilsendt nogle tulipanløg fra byen Konstantinopel (nu Istanbul) tilbage i 1559.
I 1636 var efterspørgslen på tulipanløg steget så kraftigt, at der blev indført handel med dem på aktiebørserne i flere hollandske byer. Nu var tulipanløg ikke blot et objekt for velhavende samlere, men også spekulanter og almindelige mennesker kunne investere i disse. Mange folk havde størstedelen af deres formue investeret i tulipanløg.
Da boblen næsten havde nået sit højeste niveau, kunne et enkelt tulipanløg i år 1636, byttes til 27 tons mel, 8 grise eller 4.000 liter øl .
Det gik faktisk så vidt, at en ølbrygger i den hollandske by Utrecht, valgte at bytte sit bryggeri for ”sølle” tre tulipanløg.
I februar 1637 blev markedet for tulipanløg dog grebet af kollektiv panik og markedet faldt meget drastisk – faktisk faldt markedet hele 90 % på blot tre måneder.
Da 7,4 kvadratkilometer i Tokyo var mere værd end hele Californien
En ejendomsboble fra nyere tid er også værd kort at nævne.
Japan var i årene efter anden verdenskrig præget af høj økonomisk vækst og der var en stor opsparingsrate blandt privatpersoner. Samtidig var befolkningstætheden høj og renterne lave. Disse forhold førte til stærkt stigende ejendomspriser over hele landet, men dog særligt i storbyerne.
I 1990 var arealet under Tokyo’s empiriske palads (et areal på blot 7,4 kvadratkilometer) mere værd end hele Californiens areal!
Ejendomsboblen braste dog i start 90'erne og ejendomspriserne faldt de efterfølgende 15 år.
Kan man forudsige bobler?
Det korte svar: Nej det er nærmest umuligt, men der vil nok altid opstå nye bobler, der fører til nye krak.
I det sidste århundrede har der været ca. 10 større aktiebobler på de globale aktiebørsmarkeder. Det har dog været nærmest umuligt at forudse dem – selv investorguruen Warren Buffett holder sig fra at forsøge sig med markedstiming.Er aktiemarkedet på vej op eller ned?
Hvorfor du altid skal være investeret
Selvom finanskrisen var den værste globale aktiekrise siden krakket på Wall Street i slutningen af 1920’erne, tog det ”kun” ca. 4 år fra at henholdsvis C20-indekset og S&P-500-indekset (et indeks for de 500 største børsnoterede amerikanske virksomheder) var på laveste niveau efter krisen, til at begge indeks ramte nye rekordniveauer.2007 (før finanskrisens indtræden).
Som et andet eksempel kan nævnes de tyske aktier , der til trods for den tabte verdenskrig, der ledte til en enorm genopbygning af landet, i perioden 1926-1995 , genererede et gennemsnitligt årligt afkast på 5,9 % .
Som nævnt før i dette indlæg, er det ikke særligt hensigtsmæssigt, at forsøge at forudsige markedet ved at markedstime.
Nu til et andet argument for, at du skal undgå markedstimining, men altid være investeret i markedet.20-årige periode: 1994-2014 ville du gennemsnitligt generere et årligt afkast på 9,22 % .20-årige periode var de amerikanske børsmarkeder åbne samlet set i omtrent 5200 dage.40 bedste dage (altså de børsdage med de højeste stigninger i S&P-500-indekset) ville dit gennemsnitlige årlige afkast gå fra 9,22 % til -1,02 % ..Pas på dit spillergén ved aktiehandel .
Vil du høre om NORD.investments? Få en introduktion over telefon til NORD. Book en tid der passer dig.
Kilder: Bøger:
Artikler: How A Few Poorly-Timed Trades Can Torpedo Two Decades Of Healthy Returns , 2014)Take It From Japan: Bubbles Hurt , 2005)Tulip breaking virus )OMXC20 )S&P 500 )How Many Days Is the Stock Market Open a Year? )
*Dette blogindlæg deler generel viden om økonomisk relaterede emner og er alene udarbejdet som informationsmateriale. Materialet er ikke et tilbud eller en opfordring til køb eller salg af værdipapirer ligesom udtalelser og holdninger udtrykt i materialet hverken er investerings- eller skatterådgivning. Materialet er udarbejdet af NORD.investments Fondsmæglerselskab A/S (i det følgende “NORD.investments”) og baseret på informationer fra kilder udvalgt af NORD.investments, og som NORD.investments anser for at være pålidelige og relevante. NORD.investments påtager sig dog ikke noget ansvar for dispositioner foretaget på baggrund af oplysningerne i blogindlægget.
NORD.investments har tilladelse som fondsmægler og er reguleret af Finanstilsynet. Investorer gøres opmærksomme på, at investering kan være forbundet med risiko for tab, som ikke på forhånd kan fastlægges, ligesom tidligere afkast, kursudviklingen historisk, simulerede afkast og afkastforventninger ikke kan anvendes som en pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. NORD.investments yder ikke rådgivning vedrørende pensions- og skatteforhold og du henvises derfor til at søge egen rådgivning i fornødent omfang herom. Afkast er, hvis andet ikke er opgivet, beregnet før skat og omkostninger for en standard portefølje.*
