Aktiemarkederne stiger og falder. Historisk set er de steget mere, end de er faldet. Derfor har det – historisk set – været den bedste strategi at købe aktier og glemme alt om dem, indtil pengene skal bruges.
De bedste dage er essentielle for et positivt afkast Et eksempel på hvorfor det bedst har kunnet betale sig at buy and hold, som de siger, kan ses i en undersøgelse fra Hartford Funds :
Hvis man havde investeret 10.000 kr. i det amerikanske S&P 500 indeks i begyndelsen af 1994 og havde holdt fast i sin investering i 30 år, indtil udgangen af 2024, ville værdien af investeringen være vokset til 181.763 kr. Et flot afkast!
Men hvis man var gået glip af de 10 bedste dage i den 30-årige periode, var afkastet mere end halveret, og investeringen var "kun" vokset til 83.272 kr.
Endnu værre ser det ud, hvis man var gået glip af de 30 bedste investeringsdage. Så havde porteføljen været sølle 30.889 kr. værd efter 30 år.
Samtidig viser tal fra Ned Davis Research, at halvdelen af de bedste dage for S&P 500 over de samme 30 år forekom i perioder, hvor markedet generelt var nedadgående. Yderligere 28 % forekom i løbet af de første to måneder af perioder, hvor markedet var opadgående.
En investor, der havde solgt sine aktier, før markedet begyndte at falde, og var begyndt at købe op, når man igen kunne se, at markedet var inde i en god periode, havde altså risikeret at gå glip af 78 % af de bedste investeringsdage.
Givet at det er umuligt at forudsige præcis hvornår de bedste dage vil forekomme, havde den bedste strategi altså været at købe aktierne og glemme kodeordet til sin investeringsplatform indtil den dag, pengene skulle bruges.
Zoom ud! Det kan være svært for de fleste at holde hovedet koldt, når markedet har svære dage og usikkerheden er stor.
En god strategi kan være at se på det længere perspektiv. Her er for eksempel det historiske afkast for Norm Invests portefølje med 100 % aktier for de sidste 10 år, t.o.m. januar 2025:
Kilde: DWS Group GmbH og Blackrock, Inc. Det historiske afkast er baseret på Norm Invests modelportefølje med 100 % aktier, der er opgjort inden investeringsomkostninger og i EUR. Der er altid omkostninger forbundet med investering, og disse omkostninger vil have en negativ påvirkning på det faktiske afkast. Tilsvarende vil udsving i valutakursen mellem DKK/EUR også påvirke afkastet positivt eller negativt, da de underliggende investeringer er i EUR. Afkast for perioden 2014-2016 er et simuleret afkast baseret på det historiske afkast i de finansielle indeks, som Norm Invests modelporteføljer søger at spejle. Både historisk afkast og simulerede afkast kan ikke anvendes som en pålidelig indikator for fremtidig afkast og kursudvikling, som kan være negativ. De seneste 10 år har både budt på perioder med stabil vækst og høj volatilitet. Men på længere sigt har markederne altid rettet sig. Og idet ingen kan forudse præcis hvornår de gode og dårlige dage vil forekomme, er det sandsynligt at en investor, der havde forholdt sig passivt, ville have fået et bedre afkast end én, der havde forsøgt at time køb og salg i håbet om at maksimere sit udbytte eller minimere tab.
Med Norm Invest får du en investering der er rustet til svære tider Hos Norm Invest starter vi altid med at stille dig en række spørgsmål om din økonomi og appetit på risiko. På baggrund af dine svar får du en skræddersyet investeringsplan med den rette fordeling af ETF'er med aktier i mere end 5000 af verdens største virksomheder på tværs af sektorer og markeder, samt stats- og virksomhedsobligationer i det omfang, der passer til netop din risikoprofil. Så er du ikke afhængig af den økonomiske udvikling i enkelte lande eller brancher. Du kan læse mere om hvordan vi investerer her.
Vi håndterer alt det praktiske omkring din investering – fra køb og salg til overvågning af porteføljen, rebalancering og indberetning til Skat. Alt sammen til faste lave omkostninger. Du kan følge din porteføljes udvikling i Norm app'en.
Du kan komme i gang med en gratis investeringsplan her.
Dette blogindlæg deler generel viden om økonomisk relaterede emner og er alene udarbejdet som informationsmateriale. Materialet er ikke et tilbud eller en opfordring til køb eller salg af værdipapirer ligesom udtalelser og holdninger udtrykt i materialet hverken er investerings- eller skatterådgivning. Materialet er udarbejdet af Norm Invest Fondsmæglerselskab A/S (i det følgende “Norm Invest”) og baseret på informationer fra kilder udvalgt af Norm Invest, og som Norm Invest anser for at være pålidelige og relevante. Norm Invest påtager sig dog ikke noget ansvar for dispositioner foretaget på baggrund af oplysningerne i blogindlægget.
Norm Invest har tilladelse som fondsmægler og er reguleret af Finanstilsynet. Investorer gøres opmærksomme på, at investering kan være forbundet med risiko for tab, som ikke på forhånd kan fastlægges, ligesom tidligere afkast, kursudviklingen historisk, simulerede afkast og afkastforventninger ikke kan anvendes som en pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Norm Invest yder ikke rådgivning vedrørende pensions- og skatteforhold og du henvises derfor til at søge egen rådgivning i fornødent omfang herom. Afkast er, hvis andet ikke er opgivet, beregnet før skat og omkostninger for en standard portefølje.
